华安证券：分众传媒（002027）-需求端表现稳健，梯媒龙头价值凸显

分众传媒(002027)公司事件2021年8月25日，公司发布2021年半年报：报告期内，公司实现营收73.27亿元，同比增长58.90%；归母净利润29.00亿元，同比增长252.33%。2021Q2，公司实现营收37.34亿元，同比增长39.71%；归母净利润15.32亿元，同比增长95.03%。同时公司在半年报中披露，预计公司2021年1-9月，实现归母净利润43.8-45.3亿元，同比增长98.89-105.7%，即2021年7-9月实现归母净利润14.8-16.3亿元，同比增长7.32%-18.2%。事件点评上半年业绩符合此前披露预计区间。收入端：2021上半年度公司整体经营节奏已基本恢复正常，需求端表现稳健，得益于近年来营收结构的调整，受教育行业政策影响较小。楼宇媒体业绩较好，同期增长49.73%达66.54亿元，占总营收的90.82%。毛利率为70.08%，比上年同期增加18.85pct，单看21Q2，实现营收37.34亿元，为历史上Q2单季表现第二好。分行业看，上半年日用消费品广告营收同比增长51.84%达25.96亿元，占总营收的35.44%；互联网行业广告增长迅速，