开源证券：信邦制药（002390）-公司信息更新报告：Q2利润增长提速，核心业务医疗服务成长潜力大

信邦制药(002390)H1收入、利润逐季增长，Q2利润增长提速8月25日，公司发布2021年中报：公司实现营收30.98亿元（+14.64%）；归母净利润1.58亿元（同比2020H1+326.95%，同比2019H1+26.45%）；扣非净利润1.53亿元（同比2020H1+299.49%，同比2019H1+23.93%）；经营性现金净流量2.10亿元（-47.55%）；EPS0.10元/股（+0.08元/股）。公司业绩符合我们之前的预期。公司业务结构、治理结构皆理顺，其医疗服务业务在贵州省具备明显优势及发展潜力，我们维持对公司的盈利预测不变，预计2021-2023年归母净利润分别为2.80、3.51、4.37亿元，EPS分别为0.14、0.17、0.22元/股，对应P/E分别为69.4/55.3/44.5倍，维持“买入”评级。核心业务医疗服务成长潜力大，贵州省肿瘤医院盈利能力快速提升（1）医疗服务：2021H1医疗服务业务实现收入10.11亿元（同比2020H1+13.26%，2019H1+18.43%）。2021H1达到门诊量53万人次、入院5.5万人次、出院5.3万人次、手术