开源证券：滨化股份（601678）-公司信息更新报告：Q2盈利能力保持强劲，看好公司转型腾飞蓄势待发

滨化股份(601678)“老滨化”稳扎稳打，中报业绩创下历史新高，“新滨化”转型腾飞蓄势待发8月25日，公司发布2021年半年度报告，2021上半年公司实现营收43.19亿元，同比+58.75%；实现归母净利润9.78亿元，同比+5,513.93%。公司中报业绩创下历史新高，我们认为公司新任管理层带来的内在改善持续超预期兑现，并坚定看好碳三碳四项目投产后公司将开启全新征程。我们上调盈利预测，预计2021-2023年归母净利润分别为18.02（+3.49）、20.75（+3.05）、25.91（+2.07）亿元，EPS分别为1.02（+0.2）、1.18（+0.18）、1.47（+0.12）元/股，当前股价对应2021-2023年PE分别为10.6、9.2、7.4倍，维持“买入”评级。Q2业绩基本与Q1持平，各个产品多点开花平抑环氧丙烷价格波动Q2公司实现归母净利润4.84亿元，同比+2,629.88%，环比-2.02%，基本与Q1持平。根据公司公布的经营数据测算，除了环氧丙烷以外，其余产品价格（未含税）均环比上升，Q2环氧丙烷均价为14,742元/吨，较Q1下降8.4%；Q2烧碱均价为