光大证券：中信银行（601998）-2021年半年报点评：资产质量改善，盈利增速提升

中信银行(601998)事件：8月25日，中信银行发布2021年半年度报告，上半年实现营业收入1055.92亿，YoY+3.5%，归母净利润290.31亿，YoY+13.7%。加权平均净资产收益率12.10%（YoY+0.76pct）。点评：上半年营收及盈利增速较1Q均有所提升。2021年上半年中信银行营收、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为3.5%、2.3%、13.7%，增速分别较1Q21提升2.7、3.7、5.4pct；在资产质量改善情况下，上半年计提损失准备320.93亿元（同比减少61.60亿元），推动净利润增速升至近年来较高水平。其中，2Q单季营收同比增长6.3%，增速较去年同期下降4.1pct；2Q单季归母净利润同比增长20.8%，增速较去年同期大幅提升47.3pct，主要由于拨备计提力度有所缓释。拆分业绩同比增长来看，规模扩张的正向贡献有所强化，但息差的负向拖累加大；非息收入贡献显著增强，拨备继续反哺利润。资产端规模扩张带动净利息收入“以量补价”。上半年中信银行净利息收入740.82亿元,YoY+0.2%;在息差收窄的压力下，仍实现了较为平稳的利息收入，主要受到资产端规