华安证券：紫光国微（002049）-中报超预期，顺时代强国核芯紫光造

紫光国微(002049)主要观点：多项财务指标单季度创历史新高，双驾马车稳定向前上半年归母净利润8.76亿元，同比117.84%；营业收入22.92亿元，yoy56.54%；净利率38.55%。Q2营业收入13.4亿，同比63.7%，环比40.7%；归母净利润5.52亿，同比160.5%，环比70.4%；净利率41.49%。Q2营收、净利润、净利率等都创多年来公司新高。上半年公司所处各细分行业均呈现高景气度，下游需求旺盛。特种集成电路高歌猛进，全年有望冲击30亿营收大关H1营收13.7亿，同比69.91%，毛利率76.77%，子公司深圳市国微电子有限公司实现净利润7.6亿。公司特种微处理器和配套芯片组产品持续推出，在重要嵌入式领域获得批量应用；特种FPGA产品推陈出新，新一代的2x纳米的大容量高性能FPGA系列产品获得了市场的广泛认可，在信号处理、信息安全、网络互联、自动控制等重要领域继续保持领导地位；特种存储器产品技术先进、品种丰富，是国内特种应用领域覆盖最广泛的产品系列，保持着巨大的市场先优势。公司还在数字电源、高性能时钟、高速高精度ADC/DAC、保护电路、隔离芯片、传感器芯片等