国信证券：机械设备行业制造成长周报（第52期）：Lumentum预计两个季度内售罄28年产能，宇树机器人跑出10m/s刷新世界纪录

核心观点 重点事件点评&重点关注：AI基建、人形机器人、商业航天 事件1-Lumentum预计将在两个季度内售罄28年的产能：2026年4月10日，彭博报道称，光通信龙头企业Lumentum表示美国超大规模云服务商对其光学组件的需求正在加速增长，目前订单量已可排至2028年。 事件2-宇树机器人跑出10m/s刷新世界纪录：2026年4月11日，据宇树科技官方视频信息显示，其H1人形机器人达到10m/s的奔跑速度，打破人形机器人世界纪录。 AI基建点评1：光通信龙头企业Lumentum预计将在两个季度内售罄28年的产能，表明光通信产业景气周期持续拉长。光通信设备受益于光模块 需求爆发式增长，且产线自动化程度不高，相关设备需求旺盛。光通信 测试仪器国产化率低，是德科技、安立等海外企业占据2024年中国光通信测试仪器市场84%份额，本土企业市场份额占比约16%。联讯仪器作为国内头部企业份额9%，市场第三，也是前五中唯一的本土企业。我们看好国产设备公司受益AI产业趋势，建议重点关注光通信设备产业链：1）测试仪器：【优利德】【普源精电】【鼎阳科技】。 人形机器人点评：宇树机器人跑出10m/s刷新