西南证券：康斯特（300445）-奇点临近，或迎来新一轮高增长

康斯特(300445)投资要点业绩总结：公司2021年上半年实现营收1.5亿元（+37.6%），归母净利润3129万元（+45.5%），扣非后归母净利润2928万元（+53.4%）。公司2021年二季度实现营收8611万元（+32.5%），归母净利润1971万元（+45.7%），扣非后归母净利润1902万元（+45.9%）。业绩恢复性增长，组织架构深化调整。报告期内公司业绩同比2020年上半年增幅较大，但是利润尚未恢复到疫情前的2019年同期水平。公司同时公告了组织架构调整情况：公司设立了研究院，抽调精锐人才进行基层技术预研，强调理论先行，为后面产品的研发设计打好的基础；另外公司强调了“数字化”方向，对公司的客户和财务数据进行数据分析，提升效率，推进数字化转型。奇点临近，明年主业或将重启高增长。公司持续推进产品的平台化，提升研发效率，新品开发时间缩短30%左右。公司2015年时候每年只能推出1-2款新品，去年公司推出5款新产品，今年全年预计推出9款；公司现阶段招聘着力补强销售队伍，配合较强的新产品周期，预计去年和今年的新产品将在明年开始贡献相当的营收增量，离散工业、制药等新行业客户的开