财信证券：精锻科技（300258）-国内精锻齿轮行业龙头，加速向新能源汽车业务转型

精锻科技(300258)业绩表现较好，毛利率有望回升。公司发布2021年半年度报告，上半年实现营业收入6.88亿元，同比增长43.32%；实现归母净利润1.02亿元，同比增长80.56%；实现扣非归母净利润0.81亿元，同比增长91.32%。报告期内公司主营业务受新冠疫情影响较小，出口和内销较上年同期均实现较快增长。报告期内销售毛利率为29.60%，同比减少2pct；销售净利率为14.89%，同比增加3.08pct；三费占营收比重合计为12.22%，同比减少2.99pct。公司2021年二季度实现营业收入3.61亿元，同比增长49.40%，环比增长10.72%；实现归母净利润0.50亿元，同比增长91.97%，环比下滑5.36%；实现扣非归母净利润0.37亿元，同比增长143.95%，环比下滑28.99%。公司二季度营业收入较同年一季度有所增长，但利润却有所下滑，主要系原材料成本上升、运输和仓储费用增加、外币汇兑损益增加等多种因素所致。随着后续销量的提升、产能利用率的提高和原材料价格的涨幅趋于平稳，预计公司毛利率将会有所提升。国内精锻齿轮行业龙头，加速向新能源汽车业务转型。公司作为国内