开源证券：爱美客（300896）-公司信息更新报告：中报业绩同比+188.9%超预期，嗨体保持高速增长

爱美客(300896)公司中报业绩同比+188.87%，单二季度同比+144.38%，超出预期公司发布半年报：2021H1实现营收6.3亿元（+161.9%）、归母净利润4.25亿元（+188.9%）；单2021Q2实现营收3.74亿元（+129.9%）、归母净利润2.55亿元（+144.4%），业绩高增长。考虑到明星产品嗨体高增长叠加未来新品贡献增量，我们上调盈利预测，预计公司2021-2023年归母净利润为8.88（+1.86）/13.25（+2.75）/18.08（+3.08）亿元，对应EPS为4.10（+0.86）/6.12（+1.27）/8.36（+1.43）元，当前股价对应PE为137.0/91.8/67.2倍，维持“买入”评级。明星产品嗨体保持高速增长，盈利能力持续优化分产品看，2021H1以嗨体为代表的溶液类产品实现营收4.76亿元（+230.38%），高速增长；凝胶类产品实现营收1.48亿元（+57.39%），埋植线/化妆品实现收入240万元/643万元。盈利能力方面，2021H1/2021Q2毛利率分别为93.2%/93.8%，分别同比+3.03pct/+3.36p