国海证券：康拓红外（300455）-事件点评：营收稳步提升，核工业智能装备高增长持续兑现

康拓红外(300455)事件：公司发布2021年半年度业绩报告，期内营业收入3.32亿元，同比增长47.74%，归母净利润0.21亿元，同比增长17.22%，扣非净利润0.21亿元，同比增长30.04%。投资要点：营收稳步提升，核工业高增长持续兑现。由于公司核工业智能装备业务进入集中建设期，产品实现批量交付，整体营收稳步增长。Q2单季度营收同比增长71.56%，较Q1显著提升60.47pct；净利润增速扭负为正，达40.27%。报告期内核工业及特种环境智能装备系统业务实现收入1.63亿元，同比增长103.40%，毛利率19.76%；智能测试仿真系统和微系统与控制部组件业务实现收入1.0亿元，同比增长11.99%，毛利率30.22%；铁路车辆运行安全检测及检修系统业务实现收入0.69亿元，同比增长24.94%，毛利率19.51%。三者分别占营业收入比重49.05%、30.12%、20.83%，核工业业务占比大幅提升。受产品结构变化影响，公司综合毛利率下滑4.21pct至22.86%。下游需求旺盛，原材料、在产品大幅增加。公司上半年销售商品、提供劳务收到的现金5.25亿，较去年同期增长29