光大证券：平安银行（000001）-2021年半年报点评：零售转型再深化，盈利增速超预期

平安银行(000001)事件：8月19日，平安银行发布2021年半年度报告，上半年实现营业收入846.80亿，YoY+8.1%，归母净利润175.83亿，YoY+28.6%。加权平均净资产收益率10.74%（YoY+1.4pct）。点评：营收增速季环比略降，盈利增速大幅提升。近年来，平安银行坚持“科技引领、零售突破、对公做精”经营策略，显示出较强的成长性。2021年上半年平安银行营收、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为8.1%、8.1%、28.6%，增速较1Q21变动-2.1pct、-1.9pct、10.0pct。盈利增速大幅提升，进入利润释放期。结合单季变化来看，营收方面，上半年营收同比增速较1Q略降2.1pct，主要由于2Q20债券投资收益大幅提升使得2Q21营收同比高基数；季环比看，2Q21营收环比1Q21增加11.04亿元，增幅2.6%。盈利方面，归母净利润同比高增主要由于去年低基数（1H20盈利同比增速为-11.2%），同时，受益资产质量改善，拨备计提压力边际缓释，H21计提拨备382.85亿元，计提仍保持较大力度但同比微降0.54%；其中，2Q21单季计提拨备215.88