中银证券：南京银行（601009）-业绩提速，存款改善

南京银行(601009)南京银行2021年中期归母净利润84.5亿，同比增长17.1%。净利息收入同比增长18.2%，净手续费收入同比增长31.4%，营业收入同比增长14.1%，总资产较年初增长10%，贷款较年初增长14%，存款增长9%。不良率0.91%，拨备覆盖率395%，核心一级资本充足率9.78%。南京银行半年报业绩增长较快。上半年同比规模、息差、手续费和拨备贡献业绩，投资相关其他非息有所拖累。2季度单季，收入和盈利同比增长都好于1季度，主要源于投资相关收益较高，而基数较低。中报业绩表现主要源于资产负债摆布、投资能力较强，关注上半年存款成本的显著改善。第一，息差同比改善，主要源于贷款占比提升，同业成本下降，期限调整。第二，净手续费同比增长较快，理财和投行持续贡献。第三，上半年存款成本显著下降，存贷利差较去年下半年改善。规模增长平稳，上半年同比，资产方面，贷款增速较快，负债方面，同业拆借和回购替代同业存单。从信贷投向上，上半年对公贷款占比分别65.8%，较年初提升0.8百分点，上半年租赁及商务服务、房地产相关行业增长较快，同比分别增加21%和42%，其中增量占比76%。上半年公布净