光大证券：南京银行（601009）-2021年半年报点评：结构优化，息差改善

南京银行(601009)事件：8月18日，南京银行发布2021年半年度报告，上半年实现营业收入202.37亿，YoY+14.09%，归母净利润84.54亿，YoY+17.07%。加权平均净资产收益率16.80%（YoY+0.32pct）。点评：营收、盈利增速双双提升。2021年上半年南京银行营收、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为14.09%、13.49%、17.07%，增速较Q1分别提升12.45、15.84、7.77pct。其中，Q2单季归母净利润同比增长25.47%，增幅较Q1提升27.94pct。从主要业绩贡献因子来看：规模对业绩贡献度为22%，在所有因子中最高，较Q1提升3.7pct；息差贡献度为5.8%，较Q1下降3.2pct，非息收入对业绩的贡献度为6.8%，较Q1提升29.2pct；上半年信用减值损失增长44.87亿，同比多增1.94亿，对盈利形成2.7%的负向贡献。贷款结构较为“扎实”，票据融资大幅压降。上半年总资产、生息资产、贷款同比增速分别为13.6%、14.2%和17.3%，较2020年分别提升0.66、1.50和-1.33pct。上半年贷款增量为902.71