国联证券：中国平安（601318）-分红稳健增长略超预期

中国平安(601318) 事件： 公司发布2023年年报，公司全年实现NBV310.8亿，同比+7.8%。新准则下公司实现归母净利润856.65亿，同比-22.8%。 23年利润低于预期，分红略超预期 1）新准则下公司实现归母净利润856.65亿，同比-22.8%，增速环比继续回落（前三季度累计增速为-5.6%）。其中Q1/Q2/Q3/Q4单季同比分别+48.9%/-30.0%/-19.6%/盈转亏。分业务来看，寿险及健康险、财险、银行、资管、科技业务分别实现归母净利润726、89、269、-207、21亿。资管业务利润承压是公司净利润略低于预期的主因。23年信用风险增加、资本市场波动导致部分资产承压，公司对部分项目重估值使得资管业务盈利下降。2）新准则下公司实现归母营运利润1179.89亿，同比-19.7%。营运利润为近年来首次负增长，主要系精算假设调整导致寿险及健康险业务营运利润承压（同比-3%）、资管业务显著亏损。展望后续，短期在合同服务边际余额持续低迷的背景下，公司的归母营运利润增速或将维持在零附近。 3）公司全年拟派发每股红利2.43元，同比+0.4%。分红比例为（分红总额/