中航证券：药明康德（603259）-2021半年报点评：研发外包一体化龙头，延续强劲增长

药明康德(603259)报告期内公司实现营业收入1,053,655.79万元，同比增长45.70%；利润总额317,993.48万元，同比增长65.45%；归属于上市公司股东的净利润267,510.06万元，同比增长55.79%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润212,710.46万元，同比增长88.05%；基本每股收益0.92元，同比增长46.03%。中国区实验室、CDMO业务高速增长，驱动公司业绩。报告期内，公司中国区实验室服务实现营业收入548,732.50万元，同比增长45.17%；CDMO服务实现营业收入359,867.09万元，同比增长66.49%；美国区实验室服务实现营业收入65,887.57万元，同比减少15.71%；临床研究及其他CRO服务实现营业收入78,253.08万元，同比增长56.51%。随着我国新冠疫情常态化，带动中国区实验室海外订单的快速增长。此外，公司CDMO业务快速发展，ADC领域CDMO客户数量同比增加了57%。整体来看，公司中国区实验室和CDMO业务的高速增长，驱动了公司整体业绩快速发展。一体化平台优势明显，行业景气长期不变。公司利用自