华西证券：文灿股份（603348）-业绩短期承压 一体化压铸先行者

文灿股份(603348)事件概述公司公告2021半年报:2021H1实现营收20.3亿元，同比增长215.4%；归母净利0.7亿元，同比增长113.0%，扣非归母净利0.7亿元，同比增长187.8%。其中2021Q2营收9.8亿元，同比增长154.0%，环比下降6.6%；归母净利0.2亿元，同比下降4.3%，环比下降53.9%，扣非归母净利0.2亿元，同比下降0.04%，环比下降56.3%。分析判断:大众缺芯+原材料涨价业绩短期承压公司2021H1营收达20.3亿元，同比+215.4%，净利润0.7亿元，同比+113.0%，其中：1）百炼：2020年8月开始并表，2021H1实现收入11.6亿元；2）本部：扣除百炼集团合并收入，本部实现收入为8.7亿元，同比+34.6%。分结构看，新能源汽车客户2021H1营收为2.7亿元，占比13.3%，同比+166.0%；车身结构件2021H1营收为2.4亿元，占比12.1%，同比+82.5%。其中2021Q2营收9.8亿元，同比+154.0%，环比-53.9%，归母净利润0.2亿元，同比-4.3%，环比-53.9%，业绩明显承压主要受大众缺芯影响