开源证券：万华化学（600309）-公司信息更新报告：中报业绩创历史新高，积极部署新能源彰显巨头本色

万华化学(600309)公司半年报业绩创下历史新高，多元化布局发展彰显全球化工巨头本色7月29日，公司发布2021年半年度报告，公司在2021年上半年实现归母净利润135.3亿元，同比+377.21%。我们看好MDI行业景气向上；公司石化和新材料板块共同释放增厚公司利润空间，平抑MDI价格周期波动；报告期内，公司以参股方式进军光伏和风电领域，多元化发展彰显全球化工巨头本色，我们维持2021-2023年盈利预测，预计公司2021-2023年归母净利润分别为242.52、264.37、290.95亿元，对应EPS分别为7.72、8.42、9.27元/股，当前股价对应PE分别为14.8、13.6、12.4倍。维持“买入”评级。Q2单季度业绩延续环比增长，石化、新材料板块发力增厚公司利润空间公司在Q2实现归母净利润69.09亿元，较Q1环比+4.35%；实现扣非归母净利润68.25亿元，环比+7.14%。根据公司公布的经营数据，Q2聚氨酯系列均价为15,106元/吨，环比+1.49%，销量环比+5%；石化系列均价为5,478元/吨，环比+6.73%，销量环比+16.51%；新材料系列均价为21