开源证券：东诚药业（002675）-公司信息更新报告：核药恢复增长，原料药波动拖累整体业绩

东诚药业(002675)业绩基本符合预期，维持“买入”评级公司发布2021年中报，实现营业收入18.26亿元（+10.93%），归母净利润1.55亿元（-29.32%），扣非归母净利润1.48亿元（-31.13%）。公司核药业务在疫情之后迅速恢复增长，各项业务利润结构回归正常，我们维持原盈利预测，预计2021-2023年公司归母净利润分别为5.04/6.14/7.75亿元，当前股价对应PE为29.3/24.1/19.1倍，EPS分别为0.63/0.77/0.97元，维持“买入”评级。核素药物恢复增长，18F-FDG表现亮眼，核药研发进展顺利2021年上半年公司核素药物收入5.28亿元（+24.32%）。18F-FDG收入18956万元（+43%），预计安迪科业绩同比大幅增长，PET-CT保有量持续增长有望进一步打开18F-FDG的市场空间。云克注射液收入17110万元（+32%），云克药业收入1.86亿元（+28.67%），归母净利润8403万元（+29.20%），但尚未恢复到2019年同期水平，预计与医保政策调整有关，考虑到类风湿性关节炎等自身免疫学疾病庞大的患者基数，预计云克注射液