太平洋证券：我武生物（300357）-业绩稳健恢复，新患逐季加速

我武生物(300357)事件：公司公布2021年半年度业绩快报，21年上半年实现营收3.48亿元（+33.99%）、归母净利润1.47亿元（+37.61%）、扣非后归母净利润1.33亿元（+26.85%）。业绩符合预期。业绩稳健恢复，新患逐季加速。公司21Q2收入1.83亿元（同比20Q2增长22.66%、同比19Q2增长34.27%）、归母净利润0.77亿元（同比20Q2+17.01%、同比19Q2+19.46%）。考虑到去年疫情对新患入组的影响以及今年Q2广深等地偶发疫情影响，公司环比19年Q2增速好于Q1，恢复进度理想。根据Wind样本医院数据，21Q2新患入组增速预计高于Q1，呈逐季提速状态，有望为Q3传统旺季奠定良好增长基调。黄花蒿粉滴剂准入进展顺利，新品研发进度复合预期。黄花蒿粉滴剂医院端挂网进展顺利，今年有望完成北方14省份挂网。随着北方市场销售队伍的完善，预计黄花蒿粉滴剂22年将形成可观销售规模。新品方面，黄花蒿粉滴剂儿童适应症处于III期出组，进行数据整理工作，有望于年底或明年初申报NDA。九项点刺试剂盒花粉组III期即将出组；猫毛狗毛组全国性III期试验启动。九项点