浙商证券：韵达股份6月经营数据点评：韵达6月票单价环比持平，价值修复空间依然可观

韵达股份(002120)报告导读通过对行业以及公司基本面的分析，我们7月6日发布《韵达股份深度：A股加盟制快递龙头，价格风险收窄前景可期》深度报告，上调韵达股份评级至“买入”；7月11日发布《韵达股份六问六答：驱动仍在，风险收窄，拐点确立，价值重估》跟踪报告，解答电商快递热点问题，继续看好价格风险收窄、估值底部拐点或已确立、安全边际充足的A股加盟制快递龙头韵达股份。对于我们此前提出的价格战风险收窄逻辑，韵达股份6月份经营数据开始验证，6月票单价2.02元，环比持平。本报告再次强调我们对加盟制快递及韵达股份的逻辑认知并拨清市场分歧，建议继续关注行业政策推进程度、韵达股份Q2及往后业绩情况，坚定看好韵达股份，维持“买入”评级。投资要点正确解读最新数据：6月份额继续领先，票单价着重环比拐点单量方面维持高增，韵达6月当月快递业务量16.42亿件，日均5473万件，同比增长29.29%，仍然维持相对高增速。份额方面继续领先，韵达6月当月单量市占率16.86%，领先A股第二大单量规模快递企业1.58pts。单价方面拐点初筑，韵达6月当月票单价2.02元，环比持平。特别地，对于价格端，行业强化政策监