华西证券：长安汽车（000625）-UNI-K销量持续爬坡 “阿维塔”渐行渐近

长安汽车(000625)事件概述公司发布2021年6月销量：6月销量总计17.3万辆，同比-11.0%，1-6月累计销售120.08万辆，累计同比+44.5%；6月产量总计16.5万辆，同比-15.1%，1-6月累计产量112.7万辆，累计同比37.5%。分析判断:自主增速放缓福特环比改善公司6月销量为173,040辆，同比19/20年分别为+22.2%/-11.0%，环比-6.2%，我们判断环比下滑主要受缺芯的影响，预计随着缺芯影响三季度开始缓解，公司销量增速有望回升；1-6月累计销量为1,200,847万辆，同比19/20年分别为+45.5%/+44.5%。乘联会数据显示6月狭义乘用车批发销量同比增速为-5.1%，公司销量增速表现弱于市场均值。分品牌看：1）自主品牌（重庆+河北+合肥，下同）：6月销量91,871辆，同比19/20年为+33.5%/+0.4%，环比-11.2%；1-6月累计销量701,926辆，同比19/20年为+79.1%/+67.0%。2）福特：6月销量21,752辆，同比19/20年为+34.7%/-1.7%，环比+11.7%，我们判断环比改善主要受益于福睿斯