国联证券：福莱特（601865）-光伏玻璃产能持续释放，业绩快速增长

福莱特(601865)事件：公司发布2021年半年度业绩预告，实现归母净利润11.6-12.6亿元，同比增长152.17%-173.91%。投资要点：公司业绩稳定，坚定扩产，2021年光伏玻璃产能新增5800吨/天根据预告测算，公司二季度利润为3.22-4.22亿元，中枢为3.72亿元，同比增长51.22%,环比下降55.61%。二季度环比下降一方面是玻璃价格下行导致，另一方面是下游组件厂商开工率不足导致。2021年公司在越南新建1000吨/天产线，在安徽凤阳新建4条1200吨/天产线，产能持续释放。受益下游组件大幅扩产和双玻技术快速渗透，光伏玻璃需求快速增长2021年一季度，下游组件大幅扩产，预计2021年组件产能将超过145GW。双玻技术快速渗透，预计2021年双玻组件市场占有率将从2020年的29.7%提高至40%，光伏玻璃需求将快速增长。大硅片大功率组件具有度电成本优势，将成为市场主流产品。2021年，182mm和210mm大硅片大功率组件占比将超过35%。大硅片大功率组件所需的宽幅玻璃供不应求。财务预测我们维持公司盈利预测，预计公司在2021-2023年营业收入分别为98.8