光大证券：北方华创（002371）-系列跟踪报告之二：2021H1业绩向好，持续看好半导体国产设备龙头

北方华创(002371)事件：2021年7月1日，北方华创发布2021年半年度业绩预告，公司2021H1营业收入在32.65亿元-39.19亿元之间，同比增长50%-80%；实现归母净利润在2.76亿元-3.31亿元之间，同比增长50%-80%；基本每股收益在0.56元-0.67元之间。点评：2021H1业绩向好，营收及归母净利润均实现同比增长。受下游多领域市场需求拉动，公司电子工艺装备及电子元器件业务进展良好，2021H1营收及归母净利润均实现同比增长。2021年伴随着消费电子、汽车、云计算等领域对芯片的强劲需求，晶圆厂产能一直处于紧平衡状态，公司作为半导体国产设备的龙头，显着受益于晶圆厂产能扩张和国产替代加速带来的政策红利。国产化确定性强，持续看好公司设备国产替代能力。随着拜登政府延续并扩大了中美贸易摩擦以来的半导体政策：对内补贴芯片制造，对外拉拢台积电和三星赴美建厂，同时继续卡住对华关键企业的技术和设备出口，导致潜在的设备供应压力和“实体清单”风险进一步加大。国内晶圆厂商在国家政策的大力扶持下，逐步加快相关国产设备进厂验证的步伐，晶圆厂商和设备厂商合作意愿较强，国产替代是未来十年