浙商证券：迈为股份点评：与通威签12亿订单；激光切割设备再突破；期待异质结设备突破

迈为股份(300751)与通威累计签12亿订单，丝印龙头稳固；激光切割设备再突破、向平台型公司进军1）据公司公告，2020年7月5日至2021年7月4日，迈为子公司与通威（包含：通威成都、通威安徽、通威眉山、通威金堂等）合计签订单达11.85亿元，占2020年营收比52%。2）PERC设备：据通威年报，2021年通威电池片全年新增产能超27GW。基于此次公司与通威订单公告测算，我们判断公司在通威PERC丝印设备市占率达80-90%。3）HJT设备：目前，公司HJT设备已与通威在合肥（200MW项目）、金堂（1GW项目）2地展开合作。我们判断，在本次11.85亿订单中，其中HJT设备订单占比约2亿元左右。4）近日公司在DICEXPO展上发布全新MiniLED晶圆激光改质切割设备，设备具加工精度好、加工效率高、划片效果优、故障率低等优势。此前，公司在3月SEMICON展会已发布全新半导体晶圆激光改质切割、晶圆激光开槽设备。公司依托印刷、激光、真空三大技术模块，未来将受益HJT设备、显示/半导体/光伏激光设备多业务接力放量，向技术平台型公司进军。异质结设备：未来5年行业复合增速超80%；公司