华西证券：晨光文具（603899）-Q2维持快速增长势头，彰显文创巨头王者风范

晨光文具(603899)事件概述晨光文具发布2021年半年度业绩预增公告：预计2021H1公司归母净利润6.10-7.00亿元，同比增长31%-50%；扣非后归母净利润5.50-6.20亿元，同比增长42%-60%。分季度看，2021Q2单季度归母净利润2.82-3.72亿元，同比增长20%-59%；扣非归母净利润2.55-3.25亿元，同比增长20%-53%。对比2019Q2，则2021Q2单季度归母净利润、扣非后归母净利润分别增长33%-75%、31%-67%。二季度业绩维持快速增长势头，符合预期。分析判断:Q2业绩延续高增长，龙头领先优势彰显。公司Q2单季度业绩维持快速增长势头，预计主要为公司传统核心业务稳定增长，晨光科力普、零售大店等新业务快速放量。1）传统核心业务方面：随着学校上课以及企业办公文具采购需求释放，1-5月我国文化办公用品零售额同比+22.0%，文具行业需求不断恢复。公司不断优化和升级自身渠道、产品，加大终端支持与市场营销推广，预计Q2单季度公司传统核心业务增长高于行业增速，市场份额持续提升。2）新业务方面，晨光科力普持续开拓政府、央企、金融以及其他企业等终端客户