国海证券：恩捷股份（002812）-事件点评：隔膜龙头势不可挡，夯实全球领军地位

恩捷股份(002812)事件：1）签订重大合同：约定自合同签订日（2021年6月）至2024年末UltiumCells,LLC向上海恩捷采购2.58亿美元以上的锂电池隔离膜。2）签订投资项目：与江苏金坛经济开发区管理委员会签订《“恩捷隔膜项目”投资合作协议》及《“恩捷铝塑膜项目”投资合作协议》。3）拟收购资产：拟发行股份及现金收购上海恩捷剩余4.78%股权及募集配套资金。投资要点：美国市场获重大突破，夯实全球隔膜龙头地位。公司与UltiumCells,LLC签订协议，约定2021年6月至2024年UltiumCells,LLC向公司采购2.58亿美元以上的锂电池隔膜。UltiumCells,LLC是通用与LGC在北美成立的合资公司，双方投资23亿美元，打造30GWh动力电池工厂，项目2020年中开工，2022年投产。公司2019年5月与LGC签订6.17亿美元大单，合同期限5年。本次再获大单，进一步验证公司在全球隔膜领域的龙头地位，目前公司已成为全球领先动力电池厂商CATL、LGC等核心供应商。我们认为，本次大单意味着公司在美国市场获得重大突破，叠加美国迎来重大政策拐点，未来3年电动车