国信证券：海康威视（002415）-22年营收同比微增2.15%，数字经济与需求复苏成长可期

海康威视(002415)核心观点22年受多因素影响，公司全年业绩承压。根据公司业绩快报，22年公司实现营业总收入831.73亿元，同比增长2.15%；营业利润148.09亿元，同比下降19.84%；归母净利润128.27元，同比下降23.65%。受国内疫情防控、需求疲软叠加国际冲突加剧、部分国家通胀高企等多因素影响，公司近15年来首次出现净利润负增长，预计23年随需求复苏公司业绩有望修复。展望未来，数字经济与需求复苏有望驱动国内业务多维成长。在国家加快数字基础设施建设，推动数字产业创新发展催化下，公司国内各业务线有望加速发展。政府数字经济建设将拉动公共服务事业群(PBG)率先回暖，22年延期项目有望逐步兑现；企事业事业群(EBG)有望随企业数字化需求释放加速成长，以智慧楼宇为代表的板块将随经济复苏持续修复；中小企业事业群(SMBG)有望在经济复苏中后期随中小企业经营改善释放业绩弹性。需求复苏有望促进C端业务逐步修复，创新业务整体有望保持快速增长。以感知技术为轴，公司机器人、萤石网络为代表的创新业务逐步发展成独立板块，为公司成长注入新动力。22年萤石网络成功登陆科创板，海康机器人拟拆分上