开源证券：用友网络（600588）-公司信息更新报告：“云+软件”收入增速亮眼，云业务加速增长

用友网络(600588)聚焦云转型战略持续加大投入，维持“买入”评级维持2021-2023年归母净利润预测为9.03、11.05、13.49亿元，EPS为0.28、0.34、0.41元/股，当前股价对应PE为120.2、98.3、80.5倍。公司面临着数智化、国产化、国际化三浪叠加的历史性机遇，有望加速发展，维持“买入”评级。“云+软件”收入增速较快，云业务增长亮眼（1）2021Q1公司实现营业收入12.14亿元，同比增长11.5%；其中“云+软件”业务实现收入10.58亿元，同比增长35.1%；受投资收益等非经常性收益同比增加影响，归母净利润为亏损1,297万元，同比大幅减亏。（2）公司云服务业务（不含金融）实现收入5.16亿元，同比增长136.0%；在总收入中占比达到42.5%，同比增加了22个百分点，呈现加速增长态势。云业务从产品模式向平台模式升级，YonBIP已签约诸多标杆客户2020年公司正式发布了自主可控的战略新品YonBIP——用友商业创新平台，标志着用友3.0战略实施进入第二个阶段，云服务从产品服务模式升维到平台服务模式。YonBIP成功签约了华为、云南烟草、中国海洋石