开源证券：新凤鸣（603225）-公司信息更新报告：Q1业绩延续上行，看好公司未来成长性和向上弹性

新凤鸣(603225)Q1公司业绩实现同比环比大增，继续看好涤纶长丝的复苏韧性和公司成长性4月26日，公司发布2021年一季报，公司实现营收108.17亿元，同比+113.57%，实现归母净利润为4.97亿元，同比+749.93%，环比+44.9%，迎来2021年开门红。公司自2020Q4出现业绩拐点后，Q1延续了强劲的向上势头，我们维持2021-2023年盈利预测，预计公司2021-2023年归母净利润分别为22.76、27.63、31.74亿元，对应EPS分别为1.62、1.97、2.26元/股，当前股价对应PE分别为10.9、9.0、7.8倍。我们继续看好涤纶长丝的复苏韧性，公司后续涤纶长丝、涤纶短纤扩张计划掷地有声，成长性凸显，维持“买入”评级。一季度至今涤纶长丝价差保持强势，近日涤纶长丝POY大幅去库6.3天Q1涤纶长丝价差保持可观，近日涤纶长丝去库明显。据经营数据测算，Q1长丝POY均价为5,863元/吨（不含税），较2020Q4上涨22%，据我们测算Q1的POY价差为1575元/吨，较Q4的1151元/吨大幅上升36.9%，长丝盈利能力可观。据Wind数据，Q1的PTA均