华鑫证券：传媒行业周报：关注超跌内需与AI应用

投资要点 本周观点更新 2026年4月中旬，从外部影响因子在情绪端的渐脱敏到超跌标的底部蓄力，当下从“退可守、进可攻”的维度看，均是较好的布局窗口。可关注超跌内需板块与AI应用双轮驱动，超跌内需角度看，可关注内需写照的电影游戏等内容产品新供给承接五一档、暑假档新需求，4月游戏新品与电影新片陆续定档；AI应用端，从GEO到Seedance再到Happyhorse，每一次新品的推出均有望推动AIGC板块。AI产品的更新从周度到月度的高频下，黑马效应备受期待。从OpenAI到谷歌，从阿里到字节跳动，从B站到美图，从智谱到月之暗面及MiniMax，企业端从产品到估值均在积极推进，传媒作为AI应用的重要组成部分也有望持续受益AI产品迭代以及企业估值的上修托举，传媒向好发展态势不改。 本周重点推荐个股及逻辑 A股可关注，中信出版300788（关注国企改革进展，探索IP衍生运营）；万达电影002739（头部电影院线内容企业后续有望受益内容β回暖，自身α片单弹性）；恺英网络002517（主业关注游戏新品《天下归心》及AI孵化公司新融资进展）；完美世界002624（关注4月游戏新品《异环》表现以及后续电