国信证券：比亚迪（002594）-上半利润预增192%-225%，盈利能力持续提升

比亚迪(002594)核心观点预告净利润同比增长超100%，盈利能力持续提升。2023年上半年，比亚迪预计实现归母净利润105-117亿元，同比增长192%-225%；扣非归母净利润93-103亿元，同比增长207%-240%；基本每股收益3.61-4.02元/股，同比增长191%-224%。单二季度，比亚迪实现归母净利润64-76亿元，同比增长129%-171%，环比增长54%-83%；扣非归母净利润57-67亿元，同比增长128%-168%，环比增长61%-89%。尽管上半年汽车行业竞争加剧，凭借不断提升的品牌力、持续扩大的规模优势和强大的产业链成本控制能力，以及上游原材料价格回落，比亚迪继续保持良好的盈利水平。手机部件及组装业务方面，受益于大客户份额提升，新能源汽车及新型智能产品等新兴业务增长，产能利用率提升，业务结构也进一步优化，实现盈利大幅改善。二季度销量同比增长98%，市占率领跑行业。2023年上半年，比亚迪的销量为1255637辆，同比增长94%，新能源市占率为35%。其中，纯电/插混乘用车的销量分别为616810/631351辆，分别同比增长91%/101%。单二季度，