开源证券：新集能源（601918）-公司信息更新报告：煤价上行利润释放，电力业务放量电价韧性十足

新集能源(601918) 煤价上行利润释放，电力业务放量电价韧性十足，维持“买入”评级 公司发布2026年半年度报告，2026H1公司实现营业收入/归母净利润分别为78.92/12.17亿元，同比+35.82%/+32.27%。单季度看，2026Q2公司实现营业收入/归母净利润分别为42.86/6.69亿元，同比+47.71%/+72.22%。受煤价上行及公司电力业务放量驱动，我们上调2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润28.59/33.52/38.21亿元（原2026-2028年预测分别为24.85/25.09/25.16亿元），EPS为1.10/1.29/1.48元，当前股价对应PE分别为9.5/8.1/7.1倍。煤价上行，公司煤炭利润释放，电力业务放量，电价韧性十足，维持“买入”评级。 煤炭业务：周期上行+结构改善，煤炭板块利润进一步释放 2026H1公司原煤产量/商品煤产量/商品煤销量分别为1133.13/1025.43/1012.00万吨，同比+1.20%/+3.19%/+7.27%。单季度看，2026Q2公司商品煤销量532.50万吨，环比+