中国银河：消费电子产业链跟踪：Meta拟实现AI眼镜年产能翻番

核心观点 行业行情回顾：2026/1/12-16，消费电子(SW)指数涨幅2.6%。消费电子目前仍在2025年9月以来的震荡区间内，但年初以来呈小幅稳健上涨趋势，年初至今板块涨幅+6%。估值方面，目前消费电子板块PE-TTM约42倍，相对电子行业其他板块仍处于偏低状态。 行业事件梳理：1）1月13日，彭博社披露，Meta已提出在2026年将智能眼镜年产能提升至2000万副，甚至进一步上调的设想。2）据财联社报道，2026年开年，存储芯片涨价潮仍在持续升级。报道指出，存储涨价的压力现已传导至消费电子领域，智能手机、笔记本电脑等核心品类纷纷开启调价模式。3）IDC最新发布的《全球季度手机跟踪报告》初步数据显示，2025年第四季度（4Q25）全球智能手机出货量同比增长2.3%，达到3.363亿部。尽管受到存储芯片短缺的影响，市场仍在高端机型持续增长、折叠屏强劲表现以及消费者对未来涨价预期而提前换机的共同推动下实现增长。2025全年，全球智能手机出货量达到12.6亿部，同比+1.9%。4）Omdia最新研究显示，2025年第四季度，台式机、笔记本电脑及工作站的总出货量达到7,500万台，同比增