国信证券：电力设备新能源2023年11月投资策略：海风景气度持续回升，电网投资稳中有增

光伏：10月光伏主产业链各环节价格相继下行，各环节价格尚未止跌企稳，部分企业减产的情况亦在增加。整体来看后续仍需关注产业链发展事态，重点关注组件价格的拐点和新增装机的节奏，以上两个因素对于光伏产业链盈利趋势判断尤为重要。风电：9月底以来国内海上风电催化不断，重大项目开工交付节奏逐步明朗，相关企业24年业绩确定性夯实，市场情绪显著修复。24年上半年海风招标有望迎来密集释放，深远海开发管理办法即将出台，各省深远海规划有望陆续落地，海风远期空间打开。目前海上风电交付节奏陆续加快，相关标的估值处于历史较低水平，建议关注四大方向：1）导管架产能占比较高、远期出口空间较大的塔筒/管桩龙头；2）大兆瓦轮毂底座产能弹性较大的铸件龙头；3）预期修复、出口空间逐步打开的海缆龙头企业；4）出口迎来拐点、盈利能力触底反弹的头部整机企业。电网：23年前9月全国电网投资5538亿元（同比+41%），电网投资3287亿元（+4%），电网严重后电源建设节奏，而9月单月电网工程投资完成额582亿元，同比+20%，Q4进入同环比高增长阶段。中期来看，海外发展中国家与发达国家同步进入电气化和再工业化阶段，对国产电力装备有大