天风证券：捷顺科技（002609）-云转型渐入佳境，21年进入收获期

捷顺科技(002609)1、智慧停车主赛道根基已筑，云转型再造未来成长新峰公司早期定位出入口设备供应商，2013年进军智慧停车领域，在硬件销售外，拓展“平台+运营”业务，2014年软件及平台业务首次成为独立业务线，占比1.9%。2018年战略转型上半场完成，“天启”PaaS平台推出，支撑起新一代云业务架构。2019年以云停车和云托管为云转型先锋产品，公司开启战略转型下半场。当前云托管市场推广已常态化，车道覆盖4000+，实现2年内40倍增长；云停车当前处于销售试点阶段，推广项目约400个，效果良好，预计2021年全面推广。2、市场刚需驱动，云业务踩准行业变革节点商业地产近年盈利能力下行，依靠杠杆和周转已不足支撑发展，对物业板块的精细化运作是未来方向。而物业管理已进入瓶颈期，传统模式下人力成本高、经营效率低。云停车和云托管聚焦物管中停车场这一重要细分场景，依托“智能硬件+云化平台”构筑核心产品力，实现轻量部署、无人值守、远程运维，以5年为周期测算可为物业节省50-80万元。云转型不仅是公司自身的二次革命，更是赋能物管和商业地产的数字化革新。3、云停车和云托管将开辟20亿收入空间，勾勒公司