开源证券：通信行业周报：左手海外算力，右手超节点

全球AI巨头云计算增速集体创新高，AI正循环效应显著 根据最新财报，谷歌云2026Q2实现营收248亿美元，同比增长82%，谷歌云营业利润率达到35.6%，同比提升14.9个百分点，积压订单超过5139亿美元，同比增长375%；微软智能云FY2026Q4实现营收393亿美元，同比增长32%（按固定汇率计算增长31%），Azure及其他云服务实现营收同比增长；亚马逊43%AWS2026Q2实现营收422亿美元，同比增长37%，创18个季度以来最快增速。 谷歌&Meta&英特尔再次上调资本开支，AI景气度或上行 根据最新财报，谷歌进一步上调2026年全年资本开支指引至1950亿至2050亿美元（此前1800-1900亿美元），并预计2027年资本支出同比或显著增加；Meta进一步上调2026年全年资本开支指引至1300–1450亿美元（此前1250–1450亿美元）；亚马逊上调2026全年资本开支指引至2200亿美元；英特尔宣布将2026年全年资本支出计划从之前的180亿美元上调至200亿美元。推荐标的：中际旭创、新易盛、杰普特、英维克、源杰科技、仕佳光子、天孚通信、欧陆通等；受益标的：长