天风证券：南京银行（601009）-资产质量稳定，业绩增速下降

南京银行(601009)事件：10月28日晚，南京银行披露了3Q20业绩：营收250.45亿元，YoY+2.42%；3Q20归母净利润100.88亿元，YoY+2.01%。截至20年9月末，资产规模1.50万亿，不良贷款率0.90%，拨备覆盖率379.93%，拨贷比3.43%。点评：业绩增速环比下降，ROE处于下行通道业绩增速环比下降。3Q20营收增速2.4%，较1H20下降4.18个百分点；3Q20归母净利润增速2.0%，较1H20下降2.97个百分点；拨备前利润增速3.5%，较1H20下降3.18个百分点，三季度业绩延续中报的下行趋势，三季度业绩增速下滑主要系投资收益减少导致非息收入负增长。ROE处于下行通道。3Q20年化加权平均ROE为14.91%，同比下降2.54个百分点，较1H20下降2.21个百分点，ROE处于下行通道，但ROE水平较高，盈利能力较强。资产增速回升，息差保持稳定资产规模增速回升，个贷占比提升。继1H20资产规模下降后，3Q20开始回升，3Q20资产规模1.50万亿，较1H20增加301亿。3Q20资产规模增速12.1%，环比回升3.4个百分点。3Q20贷款增