天风证券：成都银行（601838）-实质业绩增速上升，资产质量持续改善

成都银行(601838)事件：10月28日晚，成都银行披露了3Q20业绩：3Q20营收104.24亿元，YoY+12.06%；3Q20归母净利润42.00亿元，YoY+4.81%。截至20年9月末，资产规模6390.93亿元，不良贷款率1.38%，拨备覆盖率298.91%，拨贷比4.13%。点评：实质业绩增速上升，ROE维持高位实质业绩增速上升。3Q20归母净利润增速4.81%，较1H20增速降低5.1个百分点，净利润增速下滑主要是加大拨备计提所致，3Q20计提拨备33.3亿元，同比多增7.5亿元。3Q20营收增速12.1%，较1H20增速上升0.5个百分点；3Q20拨备前利润增速14.1%，较1H20上升1.1个百分点，实质利润增速保持较高水平。ROE维持高位。测算3Q20年化加权平均净资产收益率为14.7%，同比降低1.2个百分点，环比下降0.5个百分点，仍为上市行较高水平，盈利能力较强。存贷款高速增长，息差略降存贷款高速增长。3Q20资产增速17.7%，同比上升5.5个百分点，贷款增速21.2%；3Q20存款增速达26%，存贷款高速增长，资产持续扩张。截至20年9月末，公司资产规