国金证券：安克创新（300866）-Q3收入增长超预期，Q4有望保持快速增长

安克创新(300866)业绩简评公司2020年前三季度营收为60亿元、同增32%，归母业绩为5.3亿元、同增16%；其中公司Q3营收为24.9亿元，同增46%，归母业绩为2.6亿元，同增25%。经营分析公司收入增长超预期，盈利能力维持稳健。1）公司2020年前三季度营收为60亿元，同增33%，其中Q1~Q3公司营收为15亿、20亿、25亿元，同增12%、36%、46%；考虑公司超过7成收入来自欧美，疫情影响下公司收入增速仍呈现逐季递增实属不易，营收加速增长主要系公司无线音频、智能创新等产品需求旺盛。2）公司2020年前三季度归母净利为5.3亿元、同增16%，其中Q3归母净利为2.6亿元、同增25%，2020年前三季度公司净利率为8.9%、较去年同期下降1.3pct，主要系汇率波动导致公司汇兑损失上升所致，公司财务费率提升1.1pct。3）Q3公司应收账款同增37%，与营收增速匹配；存货增长49%，主要系公司产品品类扩张、四季度备货。短期受益iPhone取消附赠充电器和耳机，Q4业绩有望创新高。自10月14日起，苹果新发布的iPhone12系列机型及在售的iPhone11、iPhoneS