开源证券：光迅科技（002281）-公司信息更新报告：25G光芯片陆续量产，光模块高景气得到验证并延续

光迅科技(002281)三季报业绩超预期，光模块量价齐升得到验证并延续，维持“增持”评级公司公告2020年三季度业绩，前三季度实现归母净利润为1.80亿元，同比上升47.53%；扣非后实现归母净利润为1.60亿元，同比上升50.10%，公司预计2020年全年净利润约为4.65亿元~6.08亿元，同比增长30.0%~70.0%。在电信和数通市场高景气背景下，公司数通产品陆续突破北美重点客户，收获25G、100G、400G等产品样品订单；电信产品相继中标运营商集采，5G产品出货量创新高，25G前传产品收入超亿元，有源重点高端产品中标金额过亿，在光模块量价齐升的背景下，公司市场份额有望明显提升，全年业绩有望再超预期，我们上调预测公司2020/2021/2022年可实现归母净利润为5.53/7.40/9.55（此前为4.74/5.88/6.72）亿元，同比增长为54.6%/33.8%/29.0%（此前为32.5%/24.0%/14.3%），EPS为0.79/1.06/1.37(此前为0.68/0.84/0.96)元，当前股价对应PE分别为39.9/29.8/23.1倍，具有一定估值优势，维持“