光大证券：工程机械行业近期上涨行情点评：政治局会议提升信心，板块反弹行情一触即发

政治局会议提升信心，基建投资有望复苏，拉动工程机械需求上周的政治局会议，强调经济恢复仍然不稳固、不均衡。光大宏观团队认为，后置的财政发力有望持续至明年，平滑经济波动，发挥稳增长效力。“合理把握预算内投资和地方政府债券发行进度，推动今年底明年初形成实物工作量”，表明中央在督促地方政府为后续财政发力储备项目，对冲四季度后国内经济面临的下行风险。“统筹做好今明两年宏观政策衔接”，一方面，意味着今年12月可能提前下达2022年的专项债发行额度；另一方面，也说明今年下半年将提前准备明年的落地项目，积极发挥财政对经济的支撑作用。我们预计，年内已下达的专项债额度将发行完毕，后续专项债发行有望提速，以完成今年底明年初形成实物工作量的要求。随着专项债发行的提速，预计下半年专项债投向基建比重将高于去年同期，这将支持基建投资反弹。工程机械销量有望随基建投资的拉动，直接受益。我们认为，专项债发行提速的预期，边际上提升了工程机械销量的预期，这是支撑本轮工程机械反弹行情的基础。纠正运动式“减碳”，原材料价格企稳，工程机械行业利润率有望改善会议还提出，要纠正运动式“减碳”，做好大宗商品保供稳价工作。上半年原材料价格