开源证券：武汉蓝电（920779）-北交所信息更新：新能源车市场拉动大功率设备营收高增，2026H1营收+7%

武汉蓝电(920779) 2026H1公司营收0.79亿元增长6.9%，归母净利润2210.95万元下滑25.27%公司发布2026年半年度报告，2026H1，公司实现营收0.79亿元，同比增长6.9%；实现归母净利润2210.95万元，同比下滑25.27%；扣非归母净利润为1985.74万元，同比下滑24.48%；毛利率为55.59%，2025H1毛利率水平为57.98%。考虑到微小功率设备需求减弱、竞争加剧、薪酬成本增加与退税减少等因素，我们下调2026-2028年盈利预测，预计归母净利润分别为0.69/0.79/0.87（原0.75/0.84/0.91）亿元，对应EPS分别为0.86/0.99/1.09元/股，对应当前股价的PE分别为28.3/24.7/22.3倍，看好公司向新兴领域开发渗透所带来的增长预期，维持“买入”评级。 新能源车渗透率持续提升，大功率设备订单增加，2026H1营收同比+73.84%2026H1，公司微小功率设备实现营收1664.81万元，同比减少26.59%，主要源于市场对微小功率设备需求减弱，导致销量下降收入减少；小功率设备实现营收3479.45万元，同