中邮证券：计算机：GTC2026：英伟达从“卖芯片”进一步走向“交付AI工厂”

指引万亿需求 在GTC大会上，英伟达正式推出VeraRubin平台，系全新一代AI计算系统，由7种芯片和5种机架系统组成。 1）数量：专为智能体AI时代设计的VeraRubin平台共40个机柜，5种机柜Rubin计算柜：CPU柜：LPX推理柜：存储柜：CPO交换柜=16：2：10：2：10。LPX柜和CPU柜为优化推理而生，使得每瓦特吞吐量与Token性能得以突破，将催生超高端万亿参数推理服务。 2）性能：VeraRubin平台从芯片层级重新定义了CPU、存储、网络与安全，通过搭载NVLink6实现3.6EFLOPS整机算力，并采用100%全液冷无缆化设计。该平台由VeraCPU机架、基于BlueField-4的STXAI原生存储机架、采用Spectrum-6共封装光学技术的横向扩展，以及与集成230MB片上SRAM的Groq3LPX机架深度互联组成，使每兆瓦算力吞吐量提升35倍，打造出一台面向通用智能的革命性AI超级计算机。 3）经济性：Blackwell与Rubin的AI芯片，25-27年底收入预计为1万亿美元，相比去年10月的5k亿美元销售预测，实现翻倍。 LPU：补齐推理时代最