东吴证券：日月股份（603218）-2022年报及2023年一季报点评：盈利逐季修复，铸件龙头阿尔法显著

日月股份(603218)投资要点事件：公司发布22年报及23年一季报、22年业绩略超预告上限、23Q1盈利能力超预期。22年营收48.7亿元，同增3.3%；归母净利润3.4亿元，同降48.4%；毛利率12.8%，同降7.5pct；销售净利率7.1%，同降7.1pct。其中22Q4，营收15.4亿元，同/环比+26%/+20%；归母净利润1.74亿元，同/环比+79%/+156%；毛利率18.1%，同/环比+6.3pct/+6.2pct；销售净利率11.3%，同/环比+3.4pct/6.0pct。23Q1，营收10.7亿元，同/环比+9.3%/-30.3%；归母净利润1.3亿元，同/环比+120%/-24%；毛利率20.4%，同/环比+11.7pct/+2.3pct；净利率12.2%，同/环比+6.2pct/+0.9pct。技改如期落地+产品结构优化、23Q1盈利环比进一步改善：22年铸件出货约44.9万吨，同比增长1.1%，其中22Q4出货约13.7万吨，测算吨净利约1300元（扣非约1160元），环比提升约700元/吨。23Q1出货确认约10万吨（其中风电铸件8.2万吨，23年ASP