国元证券：半导体与半导体生产设备行业周报：台积电扩充2/3nm产能，中国AI公司推出自研TPU

报告要点： 本周（2025.11.24-2025.11.30）市场回顾 1）海外AI芯片指数本周上涨4.75%，博通和Marvell涨幅在15%以上，台积电、MPS和AMD涨幅在6%以上，仅有英伟达下跌1.1%。2）国内AI芯片指数本周上涨4.7%。恒玄科技和翱捷科技涨幅约在14%，兆易创新上涨近11%，瑞芯微涨幅8.3%，寒武纪和海光信息涨幅在5%以上，长电科技、通富微电和澜起科技涨幅在3%-4%，中芯国际涨幅较小。3）英伟达映射指数本周上涨2.9%，长芯博创和太辰光涨幅在20%以上，沪电股份上涨近13%，兆龙互连、胜宏科技和景旺电子涨幅在6%以上，神宇股份、沃尔核材、麦格米特、英维克和江海股份涨幅在4%左右，工业富联涨幅较小。4）服务器ODM指数本周上涨4.1%，Wiwynn和Quanta涨幅在11.2%和8.1%，超微电脑、Wistron和Gigabyte涨幅分别为5.2%、3.6%和1.3%，仅有鸿海精密小幅下滑。5）存储芯片指数本周上涨8.1%，本周存储芯片指数迎来回调，其中东芯股份上涨30%，兆易创新和香农芯创涨幅在11%以上，江波龙、佰维存储、太极实业和聚辰股份涨幅在4%