安信证券：迈瑞医疗（300760）-22A&23Q1业绩符合我们预期，主业均衡发展，持续突破高端市场提升国际影响力

迈瑞医疗(300760)公司发布2022年报及2023年一季报，业绩符合我们预期。（1）2022年报：公司2022年实现营业收入303.66亿元，同比增长20.17%；归母净利润96.07亿元，同比增长20.07%，若剔除股份支付费用，归母净利润同比增长24%；扣非归母净利润95.25亿元，同比增长21.33%。22Q4单季度来看，公司实现营业收入70.70亿元，同比增长20.27%；归母净利润15.05亿元，同比增长12.41%；扣非归母净利润27.57亿元，同比增长23.35%；2022年毛利率为64.15%/-0.86pcts，净利率31.65%/-0.02pcts；费用率方面，财务费用为-1.49%/-1.15pcts，主要系汇兑损益变化，其他费用率均相对稳定。（2）2023年一季报：2023Q1，公司实现营业收入83.64亿元，同比增长20.47%，归母净利润25.71亿元，同比增长22.14%，若剔除股份支付费用，归母净利润增长26%；扣非归母净利润25.29亿元，同比增长22.05%；毛利率66.40%/+1.30pcts,净利率30.75%/+0.40pcts。销售费用