国海证券：基础化工行业周报：部分轮胎企业Q2业绩大幅向上，关注化工Q3补库存周期

7月13日国海化工景气指数为92.83，环比7月6日上升1.12。综合考虑化工企业经营情况和景气程度，维持行业“推荐”评级。投资建议：2023年传统行业触底反弹，新材料行业加速落地展望2023年Q3，随着金九银十旺季的来临，化工行业迎来四大机会：1）龙头价值凸显，多数化工行业产品与原材料的价差已见底，随着宏观预期的好转和原材料价格的下行，底部仍有超额利润的龙头企业成长确定性增强，价值凸显；2）终端制品行业，成本费用下降，需求修复，化工制品行业利润提升，玲珑轮胎、三角轮胎、贵州轮胎业绩均大幅增长；3）价格上涨弹性标的，随着补库存周期启动，库存底部，未来扩能较少的部分行业景气向上，例如涤纶长丝、磷肥、尿素、草甘膦等；4）新材料行业，随着AI崛起，算力需求爆发，消费电子需求已探底，我们认为半导体化学品和氟冷液机会逐渐增加。根据短期业绩情况建议重点关注：1）万华化学：MDI盈利见底回升，尼龙12、柠檬醛、POE等新材料持续加码；2）轮胎和橡胶加工：海运费见底，原材料价格回落，国内需求复苏，玲珑轮胎、赛轮轮胎、森麒麟等；3）新材料：瑞华泰、万润股份、雅克科技、国瓷材料、新亚强、山东赫达、凯盛新材