申港证券：电子行业研究周报：美光上修美国本土投资计划，三星代工涨价

投资摘要： 每周一谈：美光上修美国本土投资计划三星代工涨价 美光上修美国本土投资计划，行业展望供需紧张未有缓解，应用材料表示订单能见度较好。根据闪存市场和电子工程专辑，美光近期宣布将加快在美国本土的晶圆厂及技术投资步伐，预计到2035年累计投入将超过2500亿美元，较此前2000亿美元投资计划上修，以支撑美光实现美国本土生产的DRAM芯片占其总供应量40%的长期目标，公司另外计划投入最高30亿美元完善美国本土半导体供应链体系。公司位于日本的项目奠基扩建，投资93亿美元元布局高端AI存储产线，主要瞄准HBM等先进存储芯片的生产。SK海力士纳斯达克上市募资总额达265.07亿美元，资金将全部用于扩大内存生产能力和工艺升级，公司表示内存供应短缺趋势或持续到2030年以后。 根据芯智讯和闪存市场，台湾DRAM原厂南亚科技Q2同环比实现较快增长，单季毛利率达79.5%的历史新高，ASP环比增长超过60%。公司宣布，今明年资本支出预计将超过500/2000亿新台币，2026至2028年整体产能将扩张约69%。群联表示，全球对NANDFlash的需求维持在高度增长状态，市场供需依然紧俏，尚未出现明显