国投证券：博瑞医药（688166）-重点布局GLP-1药物，BGM0504具备大单品潜力

博瑞医药(688166) 事件： 公司发布了2024年半年度报告，2024H1公司分别实现营收和扣非后归母净利润6.58亿元和1.05亿元，分别同比增长11.95%和0.25%。 制剂产品快速放量，推动2024H1公司收入稳步增长： 2024H1公司分别实现营收和扣非后归母净利润6.58亿元和1.05亿元，分别同比增长11.95%和0.25%。其中，原料药产品、制剂产品分别实现营收5.04亿元（+14.04%）、1.10亿元（+30.38%）。得益于制剂产品的快速放量，2024H1公司收入实现稳步增长。 重点布局含GLP-1的多靶点药物，BGM0504具备大单品潜力： 公司依托偶联药物技术平台以及药械组合平台，持续开发具备高度差异化和高临床价值的研发管线，目前已重点布局含GLP-1的多靶点药物。其中，多肽类降糖药BGM0504是公司自主研发的GLP-1和GIP受体双重激动剂，初步数据显示其临床效果较优且当前临床进展顺利，BGM0504具备大单品潜力。临床效果方面，根据公司公告，其Ia期临床试验初步数据显示，在2.5-15mg剂量下，经过1-2次给药后健康志愿者的平均体重下降了3.24%