国金证券：资金跟踪系列之四十：市场交易热度回升，北上、两融均大幅回流-260414

宏观流动性： 上周美元指数震荡回落，中美利差“倒挂”程度有所收敛。10Y美债名义/实际利率均回落，通胀预期变化不大。离岸美元流动性边际有所宽松，国内银行间资金面均衡偏松，期限利差(10Y-1Y)走阔。 交易热度、波动与流动性： 市场交易热度有所回升，主要指数的波动率均回落。轻工、石油石化、通信、公用事业、医药等板块的交易热度均处于90%分位数以上。钢铁、有色、石油石化板块的波动率处于90%历史分位数以上。 机构调研： 电子、银行、医药、有色、电新等板块调研热度居前，交运、食品饮料、房地产、有色等板块的调研热度环比仍在上升。 分析师预测： 全A的26/27年净利润预测继续同时被下调。行业上，有色、化工、轻工、机械、交运、非银、纺服等26/27年净利润预测均被上调。指数上，中证500的26/27年净利润预测均被上调，创业板指、沪深300、上证50则均被下调。风格上，中盘/小盘成长的26/27年的净利润预测均被上调，大盘成长、大盘/中盘/小盘价值则均被下调。 北上活跃度回升，重新净买入A股 基于前10大活跃股口径，北上在通信、电子、医药等板块的买卖总额之比上升，在食品饮料、公用事业、农林牧渔